Neutral Trading Trading Strategies Una de las principales razones por las opciones comerciales es tan popular es debido a la cantidad de oportunidades que hay para hacer ganancias. Por ejemplo, a diferencia de otras formas de inversión, las opciones dan a los comerciantes la oportunidad de obtener ganancias cuando un valor subyacente permanece neutral, es decir, no se mueve en el precio. Esta función es exclusiva de las opciones, ya que no hay otros instrumentos financieros que se puedan negociar para generar ganancias por falta de movimiento de precios. Hay un gran número de estrategias neutrales de negociación de opciones (también conocidas como estrategias no direccionales) que se pueden utilizar cuando se tiene una perspectiva neutral sobre una seguridad subyacente, y si se puede obtener una buena comprensión de estos, entonces se abrirá muchos Oportunidades para obtener ganancias. En esta página se explica el concepto de una tendencia neutral y se discuten las ventajas y desventajas de utilizar estrategias de negociación neutrales. Además, ofrecemos una lista de estrategias que puede utilizar para beneficiarse de una perspectiva neutral. Qué es una tendencia neutral Ventajas de las estrategias neutrales Desventajas de las estrategias neutrales Lista de estrategias neutrales Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la revisión Visite el agente Lea la revisión Visite el agente Lea la opinión Visite el agente Lea la opinión Visite el agente Qué es una tendencia neutral Términos de inversión, la palabra neutral se utiliza generalmente para describir un instrumento financiero que no se mueve en el precio. Si bien esto es técnicamente preciso, en el contexto de las opciones de comercio de la palabra tiene un significado un poco más amplio. Cuando hablamos de estrategias de negociación neutrales, estamos hablando de estrategias que no sólo se benefician de un valor subyacente que se mantiene al mismo precio, sino que también se benefician cuando esa seguridad se mueve dentro de un rango estrecho de precios. Cuando el precio de un valor sube y baja en pequeñas cantidades durante un período de tiempo, se dice que se está moviendo hacia los lados. Esto se debe a que si se representan los movimientos de los precios en un gráfico, la línea de gráfico no mostrará ninguna inclinación o declive real, sino que se movería básicamente hacia los lados. Cuando un precio se está moviendo de lado el valor subyacente está en lo que se conoce como una tendencia neutral. Durante esta tendencia, el precio del valor subyacente está subiendo y bajando constantemente, pero no por lo general por una gran cantidad y su permanencia siempre con un cierto rango. Una tendencia neutral se produce típicamente después de un aumento sostenido en el precio o una disminución sostenida en el precio cuando el precio comienza a golpear los niveles de resistencia o apoyo en consecuencia. Estas tendencias pueden continuar durante semanas o incluso meses a la vez. Los comerciantes de acciones y otros inversores realmente tendrá dificultades para obtener beneficios en estas circunstancias y que suelen dejar los valores que están en una tendencia neutral solo. Sin embargo, los comerciantes de opciones pueden tomar ventaja de ellos mediante el uso de estrategias adecuadas. Ventajas de las estrategias neutrales La mayor ventaja de las estrategias de negociación de opciones neutrales es realmente el simple hecho de que existen. Ser capaz de beneficiarse de las existencias y otros instrumentos financieros que se mantienen relativamente estables en el precio da a los inversores que utilizan opciones muchas más oportunidades que los que no. Muchos instrumentos financieros pasan por períodos prolongados de ser neutral, o en una tendencia neutral, y esto da a los comerciantes opciones un montón de oportunidades para generar retornos. Su algo obvio que las oportunidades más potencialmente rentables hay, más grande es la ocasión allí de ser acertada sobre una base constante. La otra ventaja principal de estas estrategias es que al usarlas puedes sacar provecho de tres resultados diferentes. Si la seguridad subyacente no se mueve en absoluto, obtendrá ganancias. Si el valor subyacente aumenta en precio o disminuciones en precio, usted todavía obtendrá beneficios, siempre que los movimientos de precios se mantengan dentro de un rango apropiado. Algunas estrategias necesitan el precio de la garantía subyacente para permanecer en un rango muy ajustado para obtener beneficios, mientras que otros pueden beneficiarse de una gama más amplia. En cierta medida, puede controlar lo ancho que desea que el rango de ser y este es otro ejemplo de cómo las opciones de comercio flexible puede ser. Otras ventajas incluyen el hecho de que puede convertir la decadencia del tiempo en un positivo y también controlar su exposición al riesgo en cierta medida. Cuando se utilizan algunas de las estrategias más básicas, es muy simple para calcular el máximo beneficio potencial y máxima pérdida potencial, y esto puede ser muy útil para la planificación de operaciones y gestión de riesgos. Por último, el hecho de que hay tantas estrategias diferentes que puede utilizar significa que tiene un montón de opciones y una buena oportunidad de encontrar uno que encaja bien con sus objetivos personales. Desventajas de las estrategias neutrales No hay muchas desventajas importantes cuando se trata de utilizar estrategias de este tipo. El mayor inconveniente es el hecho de que las ganancias potenciales de estos siempre es limitada, porque la cantidad máxima de beneficio que se puede hacer de cualquier comercio se fija esencialmente en el momento de su ejecución. Otra desventaja es que todas las estrategias requieren por lo menos dos transacciones, y algunas más, por lo que potencialmente pagará una cantidad justa en comisiones. Esto es realmente cierto de la mayoría de las estrategias de comercio de opciones. Además, algunos de ellos pueden ser bastante complicado y ciertamente no es adecuado para principiantes. Estas desventajas son todas relativamente menores, sin embargo, y debe ser claro que son superados por los beneficios. Lista de estrategias neutrales Abajo, hemos enumerado una gama de estrategias neutrales de las estrategias de las opciones que son de uso general por los comerciantes de las opciones. Weve incluido un poco de información sobre cada uno, pero para más detalles que debe hacer clic en el enlace correspondiente. Si usted está luchando para elegir una estrategia adecuada, es posible que desee echar un vistazo a nuestra herramienta de selección. Esto es relativamente simple y normalmente se utilizaría si ya posee una seguridad y desea beneficiarse de que esté en una tendencia neutral. Es adecuado para principiantes. Esto es bastante simple y lo utilizaría en general si ya posee una seguridad y desea beneficiarse de que esté en una tendencia neutral y protegerlo contra cualquier pérdida si cae en el precio. Es adecuado para principiantes. Esto es razonablemente complejo y combina venta corta una seguridad y escribir opciones de venta. No es adecuado para principiantes. Esta es una estrategia comercial relativamente simple, pero no es realmente adecuado para principiantes debido al alto nivel de negociación requerido. Implica dos transacciones y crea un spread de crédito. Esto es bastante sencillo, pero requiere un alto nivel de negociación por lo que no es adecuado para principiantes. Crea un spread de crédito e implica dos transacciones. Esto combina dos transacciones para crear un diferencial de crédito. Es bastante simple, pero requiere un alto nivel de negociación, lo que no es adecuado para un principiante. Esto es bastante simple ser utilizado por los principiantes. Dos transacciones están involucradas y se crea un diferencial de débito. Esto es sencillo e implica dos transacciones. Crea una extensión de débito y es conveniente para los principiantes. Esta es una estrategia de negociación complicada que no es adecuado para principiantes. Hay dos transacciones involucradas y se crea un diferencial de crédito. Esto es complejo y no para principiantes. Crea un diferencial de crédito con dos transacciones. Esto implica cuatro transacciones separadas para crear un diferencial de débito. No es adecuado para principiantes. Esto crea un diferencial de débito. Hay cuatro transacciones involucradas y no es adecuado para principiantes. Esto es complejo e implica tres transacciones para crear un spread de débito. No es adecuado para principiantes. Esto es complejo y crea un diferencial de débito utilizando cuatro transacciones separadas. No es adecuado para principiantes. Esto implica cuatro transacciones y es complicado. Se crea una extensión de débito y no es adecuado para principiantes. Esto es complejo y crea un diferencial de crédito. Implica cuatro transacciones y no es apto para principiantes. Esto es complejo, implica cuatro transacciones, y no es apto para principiantes. Crea un spread de crédito. Esto es complicado y no es adecuado para principiantes. Comprender la estrategia del fondo de cobertura neutro del mercado Los fondos de cobertura neutrales al mercado suelen emplear una serie de estrategias de inversión (por ejemplo, largas y cortas) en las que los fondos de cobertura individuales pueden especializarse. Aunque algunos inversores consideran que el mercado es neutro Estrategias para ser similares (o incluso el mismo) como una estrategia larga / corta, este artículo distinguirá entre los dos centrándose en las características clave relacionadas con las estrategias neutrales al mercado. En el centro, las estrategias neutrales al mercado se centran en hacer apuestas concentradas, generalmente basadas en una asimetría de precios percibida, limitando al mismo tiempo la exposición general del mercado a través de una combinación de posiciones largas y cortas. El objetivo final es lograr una beta lo más cercana posible a cero para protegerse contra el riesgo sistemático. Esta estrategia difiere en especie de la mayoría de los fondos largos / cortos que buscan esencialmente la exposición larga o corta en el mercado a través de una serie de oficios. Las estrategias de arbitraje estadístico se basan en la búsqueda de anomalías de precios en acciones (basadas en precios históricos) que probablemente revertirán a la media a lo largo de un período de tiempo - la estrategia apunta a obtener beneficios De la convergencia de precios. Otros inversores neutros en el mercado tienen una visión fundamental de la trayectoria futura de una empresa, en lugar de algoritmos, para invertir en una determinada acción que finalmente convergerá a un precio determinado. En ambos casos, la apuesta en renta variable está cubierta por una serie de posiciones largas y cortas para eliminar la exposición al mercado. Una de las principales ventajas de la estrategia neutral de mercado es un mayor énfasis en la cobertura contra la volatilidad del mercado, lo que ha sido particularmente útil en los últimos tres años, cuando la volatilidad del mercado ha alcanzado picos hasta ahora desconocidos. Mientras que los fondos de cobertura que utilizan otras estrategias han experimentado pérdidas sustanciales durante ese tiempo, la mayoría de los fondos neutros en acciones se han desempeñado por encima del promedio de otros fondos de capital debido al énfasis en la toma de riesgos limitada. Debido a que los gestores de fondos de cobertura neutrales al mercado intentan colocar apuestas especializadas en la convergencia de precios y evitar la exposición al riesgo general de mercado, la correlación entre el rendimiento del mercado y los fondos neutros del mercado tiene la correlación más baja (positiva) de las estrategias de inversión, Esta es la razón por la cual los fondos de fondos (fondos que invierten en fondos de cobertura) por lo general asignan una parte del capital a los fondos neutros del mercado su desempeño superará a otros fondos durante los tiempos de pérdida del mercado. En segundo lugar, los fondos neutrales al mercado son más resistentes frente a cambios repentinos en la liquidez debido a la naturaleza equilibrada de las estrategias. Esto no quiere decir que el riesgo de liquidez no exista con los fondos neutros del mercado, pero tiende a desempeñar un papel menor que con otras estrategias - en particular las que destacan con un cortocircuito. Existen varias desventajas para la estrategia de inversión neutra en el mercado. La primera gran desventaja es la capacidad práctica de los gerentes para mantener una beta de cero. Si bien es posible en teoría, a veces es muy difícil lograr un fondo verdaderamente neutro desde el punto de vista del mercado, especialmente porque a menudo es imposible protegerse contra diferentes riesgos y cambiar las correlaciones entre los diferentes segmentos del mercado. Una segunda desventaja es que mientras que los fondos neutros al mercado proporcionan algún seguro contra la recesión, también tienen un alza limitada en un mercado alcista. Un precio del enfoque más equilibrado es que en los mercados alcistas, los fondos neutros en el mercado tienden a rendir menos que otras estrategias. En general, los episodios extremos de volatilidad en los últimos años han elevado a los fondos neutros del mercado a la vanguardia, sobre todo como una estrategia que gestiona eficazmente el riesgo. Aunque no todos los mercados neutrales han cumplido con la promesa, los fondos de cobertura que aplican estas estrategias seguirán encontrando inversionistas, aunque sólo sea como parte clave de las carteras que buscan la diversificación. Obtenga información completa y actualizada sobre 6100 Hedge Funds, Fondos de Fondos y CTAs en la Base de Datos de Barclay Global Hedge Fund. ESTRATEGIAS DE NEGOCIACIÓN: febrero En los volátiles mercados de principios de 2014, se ha convertido en mucho más difícil. Este año se trata de generar alfa, manteniendo la beta en jaque. A mediados de enero, los mercados ya estaban preocupados por los mercados emergentes y sus monedas, China y las posibles consecuencias de su sistema bancario paralelo, y la disposición de la flexibilización cuantitativa (QE) después de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) . El 24 de enero, el Dow Jones Industrial Average se hundió 318 puntos, y el mercado de valores registró su peor caída semanal en más de dos años. Los comerciantes a corto plazo pueden prosperar en estos mercados, la volatilidad del comercio durante todo el día, la compra de la VIX, y la utilización de otras estrategias a corto plazo para cubrir el riesgo y generar beneficios. Los inversores a largo plazo necesitan otras estrategias para sobrevivir en estos mercados. En primer lugar, si no ha tenido en cuenta el riesgo en su cartera de alto beta de 2013, es hora de llegar a ella. Busque acciones, ETFs y otras posiciones que se hayan ejecutado. Sus highflyers de 2013 están entre los más probables sufrir en selloffs del mercado este año. Un acercamiento defensivo a los mercados volátiles que nos gusta particularmente es una estrategia larga / corta. Una combinación de posiciones de acciones largas y cortas en su cartera puede mitigar o prácticamente anular el riesgo de mercado. Alcanzar una cartera casi neutral del mercado puede ser un paso significativo en la reducción del riesgo. La clave para cualquier estrategia larga / corta es elegir los largos y pantalones cortos adecuados. Si tiene éxito, esta estrategia puede conducir a retornos significativos de la cartera, limitando al mismo tiempo el riesgo de lograr esos retornos. Obviamente, hay una gran cantidad de trabajo e investigación en la selección de los nombres individuales. Otro enfoque es utilizar un vehículo de inversión que logre esto con una estrategia o gerente que ha demostrado éxito. PIMCO EqS Long / Short Fund PMHDX, 0,00 Este fondo tiene la envidiable trayectoria de superar el Índice SampP 500 en los últimos años rugiendo mercado alcista con un riesgo significativamente menor que ese índice, y también en declive Mucho menos que el SampP 500 en el último mercado bajista. A pesar de una oferta relativamente nueva como un fondo mutuo, el ex administrador de fondos de cobertura Geoffrey Johnson había estado corriendo la misma estrategia en un vehículo privado desde 2003. Ha navegado en algunos mercados bastante difícil en los últimos 10 años, incluyendo 2008, cuando el fondo cayó sólo 5.4 contra la declinación media de la categoría de 15.4 y la caída de los SampP 500 de 37. También hay 130/30 fondos largos / cortos a considerar. La estrategia 130/30 utiliza el apalancamiento financiero al cortocircuitar las existencias de bajo rendimiento y las existencias largas que se espera que tengan altos rendimientos. Una proporción de 130/30 implica cortocircuito de las existencias hasta 30 del valor de la cartera y después utilizar productos de la venta corta para tomar una posición larga en las acciones que el gerente siente superará el mercado. Tenga cuidado con esta estrategia larga / corta en un mercado volátil. El objetivo de estos fondos está dirigido más a la amplificación de los rendimientos que a la reducción del riesgo. Dicho esto, nos gusta el ProShares Large Cap Plus Plus ETF CSM, 0,80 para esta estrategia. Este ETF sigue el Credit Suisse 130/30 Large-Cap Index. CSM superó al SampP 500 en 2014, pero no esperes mucha protección en el lado negativo con esta participación. Algunos fondos largos / cortos se concentrarán en una sola industria. Separar las posiciones largas y cortas entre las acciones de la misma industria puede reducir significativamente el riesgo específico de la industria junto con el riesgo de mercado. Debido a que las poblaciones de la misma industria tienden a moverse en ciclos similares, siendo una acción larga y otra corta tiende a anular la volatilidad de cada posición entre sí. A través de una estrategia de largo / corto, un gerente puede capturar el crecimiento en un sector de la industria en particular, pero con menor volatilidad y más consistencia que la inversión de sólo mucho tiempo. Las posiciones cortas pueden aprovechar las empresas más débiles y los modelos de negocio obsoletos en el espacio. Un sector de la industria en particular que actualmente favorece es la atención de la salud. Para una estrategia específica de largo y corto plazo en este sector, nos gusta Highland Long / Short Healthcare HHCCX, 0.09 Si bien uno de los sectores de mayor rendimiento de 2013, creemos que las acciones de atención de la salud siguen ofreciendo oportunidades. ¿Qué mejor que un fondo largo / corto en este espacio para ayudar a sobrevivir a los volátiles mercados de 2014? David Kudla es Fundador, CEO, y Jefe de Estrategia de Inversión de Mainstay Capital Management, un asesor de inversiones registrado independiente. Más información sobre su empresa se puede encontrar en mainstaycapital. Divulgación: Los clientes y empleados de Mainstay Capital Management pueden poseer los valores mencionados en este artículo en sus carteras de inversión. Los valores mencionados pueden no ser adecuados para algunos inversionistas, en base a su tolerancia al riesgo oa su horizonte temporal de inversión. Temas relacionados Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Stocks Columnas Autores Temas No se han encontrado resultados
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